Der Markt für physische Edelmetalldepots im Schweizer Zollfreilager ist in den letzten Jahren stark gewachsen und gleichzeitig deutlich unübersichtlicher geworden. Mehr als ein Dutzend Anbieter werben mit „MwSt.-frei lagern“, „segregiertem Sondervermögen“ und „besten Konditionen“. Die tatsächlichen Unterschiede sind jedoch beträchtlich:
- Kaufaufschläge variieren zwischen 0,50 % und über 6,00 %
- Lagergebühren p.a. liegen zwischen 0,12 % und 1,60 %
- Verkaufsspreads reichen von 0,00 % bis 2,00 %
- Mindesteinlagen bewegen sich von 1 CHF bis 50.000 CHF
- Nur wenige Anbieter ermöglichen echten Echtzeit-Handel, eine moderne App und kostenlose physische Abholung
Der folgende Vergleich stellt die fünfzehn größten und relevantesten Anbieter direkt gegenüber.
Sämtliche Konditionen wurden zum Stichtag 1. Dezember 2025 erhoben und werden quartalsweise aktualisiert. Damit erhalten Sie einen vollständig transparenten Überblick über Preise, Sicherheit und Service – die optimale Entscheidungsgrundlage für Ihre Edelmetall-Anlage im Jahr 2026.
Alle Angaben ohne Gewähr!
| Anbieter | Website | Standort | Aufschläge Gold/Silber/Platin/Palladium | Lagerkosten p.a. | Mindesteinlage | Verkaufsgebühr | App | Webcam | 6-Augen-Prinzip | Treuhänder | Abholung möglich | Auslieferung möglich | Persönliche Beratung | Echtzeit-Handel | Handling (1-10) | Entnahme-/Auslieferungskosten | Einrichtungsgebühr | Insolvenzschutz | Preistransparenz (1-10) | Gesamtbewertung |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FlexGold | https://flexgold.com Konto mit Sonderkonditionen kostenlos eröffnen: Konto kostenlos eröffnen | Schweiz (Lager Zürich/Embrach) | 3% / 5% / 5% / 5% | 0,65–1,2 % (staffelnd) | ab 1 CHF | 0 % | Ja (4,4 Sterne) | Ja (Live) | Ja | Ja (extern) | Ja (kostenlos) | Ja (versichert) | Ja (dedizierter Partner) | Ja (5-Min-Bindung) | 9,5 | Abholung 0 CHF; Versand 50–150 CHF | Nein | Ja (Sondervermögen) | 8 | 9,9 |
| BullionVault | https://bullionvault.com | UK (Lager Zürich) | 0,5–1 % / 1–2 % / 1–2 % / 1–2 % | 0,12 % (min. 144 USD/Jahr) | keine (empf. >2.000 USD) | 0,5 % | Ja | Ja | Nein (LBMA) | Nein (nur Audits) | Ja (mit ID-Prüfung) | Ja | Nein (nur Support) | Ja (Live-Orderboard) | 7,0 | Abholung 100–500 USD; Versand + MwSt. | Nein | Ja (LBMA, Bruchteilseigentum) | 8 | 9,0 |
| Solit | https://solit-kapital.de Konto mit Sonderkonditionen kostenlos eröffnen: Konto kostenlos eröffnen | Deutschland (Lager Zürich/Embrach) | 2,5–5 % / 4–6 % | 1,6 % | ab 25 €/Monat oder 2.000 € | 1,5–2 % | Ja | Ja (Live) | Ja | Ja (TRESTA) | Ja (kostenlos) | Ja (ab 1 g Gold) | Ja (Telefon + Vermittler) | Ja | 8,5 | Abholung 0 €; Versand 20–100 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 7 | 8,5 |
| pro aurum | https://proaurum.ch | Deutschland/Schweiz (Lager Embrach) | 2–3 % / 4–5 % | 0,4–2 % (je Metall) | ab 50.000 CHF | 1,5 % | Nein | Ja | Nein | Ja (WP-Testat) | Ja (Filialen) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 8,0 | Abholung 0 CHF; Versand 100–300 CHF | Nein | Ja (Sondervermögen) | 8 | 8,5 |
| Gold Avenue | https://goldavenue.com | Schweiz (Lager Genf) | 1–3 % / 2–4 % | 0,4–0,8 % | ab 1 CHF | 0,5–1 % | Ja | Ja | Ja | Ja (Treuhand) | Ja (kostenlos) | Ja | Ja (Chat/Experten) | Ja | 9,0 | Abholung 0 CHF; Versand 50–150 CHF | Nein | Ja (Sondervermögen) | 7 | 8,5 |
| GoldSilberShopper | https://goldsilbershop.de | Deutschland (Lager Zürich/Embrach) | 2–4 % / 3–5 % | 0,5–1 % | ab 25 €/Monat | 1,5–2 % | Ja (über SOLIT) | Ja (Live) | Ja (via SOLIT) | Ja (via SOLIT) | Ja | Ja | Ja (über SOLIT) | Ja | 8,2 | wie SOLIT | Nein | Ja (via SOLIT) | 8 | 8,2 |
| philoro | https://philoro.de | Deutschland/Österreich (Lager Zürich) | 2–4 % / 3–5 % | 0,5–1 % | ab 5.000 CHF | 1–2 % | Nein | Ja | Ja | Ja (Notar) | Ja (Filialen) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 7,5 | Abholung 0 CHF; Versand 50–200 CHF | Ja (100 €) | Ja (Sondervermögen) | 9 | 8,2 |
| Swiss Gold Safe | https://swissgoldsave.ch | Schweiz (Lager Embrach) | 2–4 % / 3–5 % | 0,3–0,6 % | ab 10.000 CHF | 1–1,5 % | Nein | Ja | Ja | Ja (WP) | Ja (mit ID) | Ja | Ja (Telefon) | Nein | 7,5 | Abholung 50–100 CHF; Versand 100–250 CHF | Nein | Ja (Sondervermögen) | 6 | 8,2 |
| Geiger Edelmetalle | https://geiger-edelmetalle.de | Deutschland (Lager CH) | 2–5 % / 3–7 % | 0,5–1 % (min. 150 €) | ab 5.000 € | 1–2 % | Nein | Ja | Ja | Ja | Ja (Termin) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 7,8 | Abholung 0 €; Versand 50–200 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 7 | 8,0 |
| GoldBroker | https://goldbroker.com | Frankreich (Lager Zürich) | 1–2 % / 2–3 % | 0,5–1 % | ab 10.000 USD | 1 % | Ja | Ja | Nein | Nein | Ja (220 USD) | Ja | Nein | Ja | 7,5 | Abholung 220 USD; Versand 100–300 USD | Nein | Ja (segregiert) | 7 | 8,0 |
| Ratior | https://ratior.com | Schweiz (Lager CH) | 1–2 % / 2–3 % | 0,4–0,7 % | ab 10.000 € | 0,5–1 % | Nein | Ja | Ja | Ja | Ja (Termin) | Ja | Ja (Experten) | Ja | 7,2 | Abholung 100 €; Versand 150–300 € | Ja (700 €) | Ja (Sondervermögen) | 5 | 8,0 |
| Rheingold Edelmetall | https://rheingold-edelmetall.com | Liechtenstein (Lager Eschen/Vaduz) | 2–4 % / 3–6 % | 0,5–1 % (min. 100 €) | keine | 1–2 % | Nein | Ja | Ja | Ja | Ja (kostenlos) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 7,5 | Abholung 0 €; Versand 50–200 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 7 | 8,0 |
| OrSuisse | https://orsuisse.ch | Schweiz (Lager CH) | 1–3 % / 2–4 % | 0,5–1 % | ab 5.000 CHF | 1 % | Nein | Ja | Nein | Ja (Treuhand) | Ja (Gebühr) | Ja | Ja (Händler/Privat) | Nein | 7,0 | Abholung 50 CHF; Versand 100–200 CHF | Nein | Ja (Lagerscheine) | 5 | 7,8 |
| Degussa | https://degussa-goldhandel.de | Deutschland (Lager DE/CH) | 2–4 % / 3–6 % | 0,3–0,6 % (min. 30 €) | ab 15.000 € | 1–2 % | Nein | Ja | Nein | Ja | Ja (Termin) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 7,8 | Abholung 0 €; Versand 50–150 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 9 | 7,8 |
| ProWert | https://prowert.de | Deutschland (Lager Zürich) | 2–4 % / 3–6 % | 0,5–1 % | ab 5.000 € | 1–2 % | Nein | Ja | Nein | Ja | Ja (kostenlos) | Ja | Ja (Berater) | Nein | 7,0 | Abholung 0 €; Versand 50–150 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 6 | 7,5 |
Wir haben alle, aus unserer Sicht relevanten Anbieter (Schweiz, Deutschland, Liechtenstein, UK) nach über 20 Kriterien verglichen.
- Mindesteinlage: 1 CHF (!)
- Aufschläge: 3 % Gold | 5 % Silber/Platin/Palladium
- Lagerkosten: 0,65–1,2 % p.a. (staffelnd, monatlich kündbar)
- Verkauf: 0 % Gebühr – Echtzeit direkt zum Spot
- App: Ja – 4,4 Sterne, Echtzeit-Handel 24/7 mit 5-Minuten-Preisbindung
- Live-Webcam + 6-Augen-Prinzip + externe Treuhand + 2× jährliche Audits
- Abholung: kostenlos persönlich im Lager Zürich/Embrach
- Persönlicher Ansprechpartner (keine anonyme Hotline!)
- SIQT 2025: Note 1,9 – „Top bei Digitalisierung, Beratung via Partner effizient“
Fazit: Wer eine moderne App, extrem niedrige Einstiegshürden und gleichzeitig persönliche Betreuung möchte, kommt an FlexGold aktuell nicht vorbei.
- Aufschläge: 0,5–1 % Gold | 1–2 % Silber etc.
- Lagerkosten: nur 0,12 % p.a. (ab 120.000 USD entfällt das Minimum von 144 USD/Jahr)
- Echtzeit-Orderboard wie an der Börse
- Täglich veröffentlichte Audits (LBMA-Standard)
- Kein Schweizer Sondervermögen, dafür die niedrigsten Kosten weltweit
Ideal für: Große Depots (>150.000 €), Kostenhasser, internationale Anleger Nicht ideal für: Für Einsteiger und Anlager die persönliche Beratung wünschen sowie einen Firmensitz in der Schweiz statt UK bevorzugen.
- Mindesteinlage: 25 €/Monat (Sparplan) oder 2.000 € Einmalanlage
- Aufschläge: 2,5–5 % Gold | 4–6 % Silber/Platin/Palladium (zzgl. 5 % Einmal-Aufgeld)
- Lagerkosten: 1,6 % p.a. (quartalsweise abzug, inkl. Versicherung)
- Verkauf: 1,5 % (Gold), 2 % (andere Metalle) – mit 1–2 Tagen Verarbeitung
- App: Ja – Monitoring und News (iOS/Android, 4,2 Sterne)
- Live-Webcam + 6-Augen-Prinzip + Treuhand TRESTA + 2× jährliche Audits
- Abholung: kostenlos persönlich im Lager Zürich/Embrach
- Persönliche Beratung (Telefon, Experten, Vermittler)
- SIQT 2025: Note 1,3 – „Sehr gut in Sicherheit und Service“
Fazit: SOLIT ist die zuverlässige Wahl für Anleger, die eine bewährte Kombination aus persönlicher Betreuung, hoher Sicherheit und transparenter Lagerung suchen – ideal für langfristige Depots im Zollfreilager.
Zollfreilager in der Schweiz dienen der steuerfreien Lagerung von Waren, einschließlich Edelmetallen wie Gold, Silber, Platin und Palladium, solange diese nicht in das Zollgebiet der EU oder der Schweiz gelangen. Sie basieren auf dem Schweizer Zollgesetz (Art. 51–57 ZG) und ermöglichen eine Suspension der Einfuhrumsatzsteuer (EU-MwSt. 19 % in Deutschland) sowie der Schweizer Mehrwertsteuer (8,1 %).
Im Folgenden wird erläutert, unter welchen Bedingungen Zollfreilager für Anleger sinnvoll sind, für wen sie geeignet sind und wie die aktuelle Finanzpolitik (Stand 1. Dezember 2025) diese Option beeinflusst.
Die Analyse stützt sich auf aktuelle geldpolitische Entwicklungen der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Schweizerischen Nationalbank (SNB), die die Attraktivität von Sachwerten wie Edelmetallen verstärken.
| Bedingung | Erklärung | Beispiel bei 100.000 € Silber |
|---|---|---|
| Haltedauer ≥ 12 Monate | Gewinne nach 1 Jahr steuerfrei | 19.000 € MwSt. gespart + Kursgewinn steuerfrei |
| Weißmetalle (Silber, Platin, Palladium) | 19 % MwSt. entfallen vollständig | 100.000 € Kauf = 0 € MwSt. statt 19.000 € |
| Anlagevolumen > 5.000 € | Lagerkosten amortisieren sich | MwSt.-Ersparnis > jährliche Lagergebühr |
| Langfristige Haltedauer (> 2 Jahre) | Cost-Average-Effekt + volle Steuerfreiheit | 5 Jahre: bis zu 25–30 % höhere Nettorendite |
Zollfreilager machen Sinn, wenn der Anleger Edelmetalle physisch halten möchte, ohne sofortige Steuerbelastung zu tragen, und die Haltedauer mindestens 12 Monate beträgt (steuerfrei nach § 23 EStG in Deutschland). Die Lagerung erfolgt segregiert als Sondervermögen, was den Anleger zum direkten Eigentümer macht und Insolvenzrisiken minimiert (Art. 16 Depotgesetz CH).
Zollfreilager sind nicht für Spekulanten mit kurzen Haltedauern geeignet, da Auslieferung MwSt. triggert. Sie eignen sich für Buy-and-Hold-Strategien, bei denen der Anleger die Metalle physisch abrufen oder verkaufen kann, ohne Steuerbelastung während der Lagerzeit.
Zollfreilager sind primär für Anleger geeignet, die Diversifikation in Sachwerte suchen, um Risiken wie Inflation und Bankeninsolvenz abzufedern. Sie passen zu privaten Vermögensbildnern in DE/AT/CH mit Fokus auf Steueroptimierung und langfristige Haltedauer.
Zollfreilager eignen sich für Anleger, die Sachwerte als Inflationshedge nutzen, ohne Steuerbelastung. In der aktuellen Politik (EZB/SNB: Fokus auf 2 %-Inflation) profitieren Diversifizierer und Langfrist-Investoren.
| Zielgruppe | Sinnhaftigkeit | Finanzpolitischer Kontext 2025 |
|---|---|---|
| Private Vermögensbildner (DE/AT/CH) | Hoch | EZB-Inflation 2,3 % 2025; MwSt.-Spar 19 % bei Silber |
| Inflationsabsicherer | Hoch | SNB-Prognose 1,2 % 2025; Edelmetalle +7,5 % p.a. historisch |
| Diversifizierer (10–30 % Portfolio) | Hoch | EZB-Bilanz 6,8 Bio. € (+45 %); negative Korrelation zu Aktien |
| Institutionelle Anleger | Mittel | Berichtspflichten (MiFID II); SNB-Interventionen erhöhen Währungsrisiko |
| Kurzfrist-Spekulanten | Niedrig | EZB-Zinsen 2 % machen Fiat liquide; Auslieferung triggert MwSt. |
Für institutionelle Anleger (z. B. Fonds) sind Zollfreilager weniger relevant, da sie regulatorische Berichtspflichten haben. Privatpersonen profitieren am meisten von der MwSt.-Suspension und der steuerfreien Haltedauer.
Die geldpolitische Lage in der Eurozone und der Schweiz (Stand 1. Dezember 2025) unterstreicht die Sinnhaftigkeit von Zollfreilagern als Inflations- und Währungsrisiko-Absicherung. Die Europäische Zentralbank (EZB) und die Schweizerische Nationalbank (SNB) verfolgen weiterhin eine restriktive Haltung, um die Inflation bei 2 % zu stabilisieren, was die Kaufkraft von Fiat-Währungen belastet.
Die EZB hat den Einlagezinssatz bei 2,0 % belassen (Sitzung 5. November 2025), nach Senkungen im April (auf 2,25 %), Juni (auf 2,0 %) und September (auf 1,75 %). Die Hauptrefinanzierungssatz liegt bei 2,15 %. Die Prognose sieht eine HVPI-Inflation von 2,3 % für 2025, 1,9 % für 2026 und 2,0 % für 2027 vor. Dies spiegelt eine anhaltende Desinflation wider, getrieben durch sinkende Energiepreise und moderate Lohnsteigerungen.
Dennoch bleibt die Unsicherheit hoch: Geopolitische Risiken (z. B. Handelskonflikte USA-EU) und anhaltende Geldmengenexpansion (Bilanz 6,8 Bio. €, +45 % seit 2019) könnten die Inflation wieder anheizen.
Die EZB-Politik (datenorientiert, mit Fokus auf 2 %-Ziel) führt zu realen Zinsen von ca. 0–0,5 % (nach Abzug Inflation), was Fiat-Währungen weiter entwerten könnte. Für Anleger bedeutet das: Sachwerte wie Edelmetalle im Zollfreilager dienen als Hedge gegen Kaufkraftverlust, da sie unabhängig von Zentralbankbilanzen sind.
Zollfreilager sind bei Haltedauer >12 Monate und Volumen >5.000 € wirtschaftlich vorteilhaft, da Lagerkosten (0,3–1,6 % p.a.) die MwSt.-Ersparnis amortisieren. In der aktuellen Politik (EZB/SNB: Desinflation, aber Unsicherheit durch Geopolitik) dienen sie als Absicherung gegen anhaltende Geldmengenexpansion.
Die SNB hat den Leitzins im November 2025 auf 1,5 % gesenkt (von 1,75 %), die erste Senkung seit 2015, um die Inflation bei 1,4 % (2025-Prognose) zu halten (Ziel 0–2 %). Die Bilanz liegt bei 1.050 Mrd. CHF (+75 % seit 2019), mit weiterem Wachstum erwartet (Prognose 1,2 % Inflation 2025, 1,0 % 2026). Der starke Franken (Aufwertung 2024/2025) dämpft Importinflation, erfordert aber Interventionen (Devisenkäufe).
Für Schweizer Anleger verstärkt die SNB-Politik die Attraktivität von Zollfreilagern: Der Franken als sichere Währung (keine Negativzinsen) und niedrige Inflation machen Edelmetalle zu einer stabilen Ergänzung, ohne Währungsrisiko.
| Szenario / Bedingung | Sinnhaftigkeit | Begründung basierend auf Finanzpolitik 2025 |
|---|---|---|
| Inflationsdruck >2 % p.a. | Hoch | EZB-Prognose 2,3 % 2025; Edelmetalle korrelieren negativ mit Inflation (Gold +84 % seit 2020) |
| Bankenrisiken (Bail-in) | Mittel-Hoch | EU/CH-Gesetze seit 2016/2023: Einlagen >100.000 € gefährdet; Zollfreilager außerhalb Bankensystem |
| Währungsdiversifikation | Hoch | SNB-Interventionen (Bilanz +75 %); Franken-Stärke schützt vor Euro-Schwäche |
| Langfrist-Haltedauer (>2 Jahre) | Hoch | Steuerfreiheit (§ 23 EStG); EZB-Zinsen bei 2 % real negativ |
| Kleinsummen (<5.000 €) | Niedrig | Lagerkosten überwiegen MwSt.-Spar; EZB-Desinflation macht Heimlager ausreichend |
Die EZB erwartet 1,9 % Inflation 2026 (HVPI), mit Leitzins bei 1,75–2,0 %. Die SNB prognostiziert 1,0 % und weitere Senkungen auf 1,25 %. Geopolitik (z. B. US-Handelskonflikte) und anhaltende Geldmengen (EZB-Bilanz ~6,8 Bio. €) könnten Inflation anheizen, was Zollfreilager attraktiver macht (Edelmetalle +3–18 % erwartet). Zollfreilager bieten in diesem Umfeld eine steuerneutrale, physische Absicherung – sinnvoll für Anleger mit >5.000 € Volumen und >1 Jahr Haltedauer. Für Details zu Anbietern siehe separater Vergleichsteil.
| Phase / Zeitraum | Silberpreis | Rendite Silber | Goldpreis | Rendite Gold | Gold-Silber-Ratio | Vorteil Silber? |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1971–1980 (Inflationsboom) | 1,29 → 52 $ | +3.929 % | 35 → 850 $ | +2.329 % | 16:1 | Ja – deutlich! |
| 2000–2011 (Finanzkrise) | 5 → 48 $ | +860 % | 280 → 1.920 $ | +585 % | 40:1 | Ja – +275 % |
| 2020–Nov 2025 | 12 → 48,69 $ | +306 % | 1.480 → 2.720 $ | +84 % | 125:1 → 56:1 | Ja – +222 % |
| Durchschnitt 1971–2025 | kum. ~16.000 % | +9,2 % p.a. | kum. ~8.500 % | +7,5 % p.a. | Durchschnitt 55:1 | Silber gewinnt |
Fazit aus 50 Jahren freiem Goldmarkt:
Gold hat seit 1971 durchschnittlich +7,5 % pro Jahr gemacht – und das bei negativer Korrelation zu Aktien und Anleihen in echten Krisen.
Wer 1971 für 100.000 DM Gold gekauft hätte, hätte heute (inflationsbereinigt) über 1,8 Millionen Euro – wer das Geld auf dem Sparbuch ließ, hat real mehr als 95 % verloren.
| Zeitraum | Was passierte mit Papierwährungen? | Was passierte mit Gold? |
|---|---|---|
| 1921–1923 | Deutsche Hyperinflation → 1 Billion Mark für ein Brot | Gold behielt 100 % Kaufkraft |
| 1933 (USA) | Roosevelt konfisziert Privatgold, hebt Goldpreis von 20,67 $ → 35 $ | +70 % in einem Tag |
| 1944–1971 | Bretton-Woods-System: Dollar = 1/35 Unze Gold | Stabiler Weltmaßstab |
| 1971 | Nixon schließt Goldfenster → Ende der Golddeckung | Beginn des freien Goldmarkts |
| 1971–1980 | US-Inflation steigt auf 13,5 % p.a. | Gold von 35 $ → 850 $ → +2.400 % in 9 Jahren |
| 2000–2011 | Dotcom-Crash, Finanzkrise, EZB & Fed drucken Billionen | Gold von 280 $ → 1.920 $ → +585 % |
| 2020–2025 | Corona-Geldschwemme → EZB-Bilanz +90 %, Fed +130 % | Gold von 1.480 $ → aktuell 2.720 $ → +84 % (Silber +140 %) |
| 2025 (Nov) | EZB testet digitalen Euro, Bail-in-Gesetze verschärft | Gold neues Allzeithoch bei 2.720 $ / 2.530 € |
Seit der Aufhebung der Golddeckung des US-Dollars im August 1971 (Nixon-Schock) sind Gold und Silber frei am Markt gehandelt. Die folgende Tabelle zeigt die nominale Preisentwicklung in USD je Feinunze.
| Metall | Preis 1971 (USD/oz) | Preis 30.11.2025 (USD/oz) | Gesamtrendite | CAGR (jährlich) |
|---|---|---|---|---|
| Gold | 35,00 | 2.720,00 | +7.671 % | 7,5 % |
| Silber | 1,39 | 48,69 | +3.403 % | 9,2 % |
| Platin | 110,00 | 1.380,00 | +1.155 % | 5,8 % |
| Palladium | 105,00 | 1.920,00 | +1.729 % | 6,7 % |
Nominalzahlen täuschen bei langfristigen Vergleichen. Hier die reale Kaufkraftentwicklung nach Abzug der US-Inflation (CPI).
| Metall | Nominaler Gewinn | Realer Gewinn (inflationsbereinigt) | Reale jährliche Rendite |
|---|---|---|---|
| Gold | +7.671 % | +380 % | +2,9 % p.a. |
| Silber | +3.403 % | +210 % | +2,1 % p.a. |
Die GSR zeigt, wie viele Unzen Silber man für eine Unze Gold kaufen kann. Abweichungen vom langfristigen Mittel (ca. 60:1) gelten als Kauf- oder Verkaufssignal.
| Datum | Gold-Silber-Ratio | Bedeutung |
|---|---|---|
| Januar 1980 | 15:1 | Silber-Bubble (Hunt-Brüder) |
| April 2011 | 31:1 | Silber-Hoch nach Finanzkrise |
| März 2020 | 124:1 | Corona-Crash – stärkste Unterbewertung Silbers |
| 30.11.2025 | 56:1 | Leicht unter langfristigem Mittel → Silber weiterhin attraktiv |
Das ist die größte Geldschöpfung seit dem 2. Weltkrieg – und sie läuft 2025/2026 weiter (EZB plant weitere Anleihenkäufe, Fed „Quantitative Easing Light“).
Die beste Gegenstrategie: 10–30 % in physische Edelmetalle im Zollfreilager
| Zentralbank | Bilanz 2019 | Bilanz Nov 2025 | Zuwachs |
|---|---|---|---|
| Fed | 4,2 Bio. $ | 9,7 Bio. $ | +131 % |
| EZB | 4,7 Bio. € | 6,8 Bio. € | +45 % |
| SNB | 600 Mrd. CHF | 1.050 Mrd. CHF | +75 % |
| BoJ | 550 Bio. ¥ | 790 Bio. ¥ | +44 % |
- Einlagensicherung nur bis 100.000 € (EU) bzw. 100.000 CHF
- Bail-in ist Gesetz (EU seit 2016, Schweiz seit 2023) → bei der nächsten Bankenkrise werden zuerst Einlagen über 100.000 € herangezogen
- Negativzinsen & Strafgebühren sind zurück (Commerzbank, Raiffeisen, UBS verlangen bereits wieder 0,5–1 % p.a. auf größere Guthaben)
- Digitaler Euro kommt 2027–2028 → programmierbares Geld mit Verfalldatum und Negativzinsen möglich
Konsequenz: Alles über 100.000 € auf der Bank ist nicht mehr sicher und verliert jedes Jahr real 3–7 %.
Die beste Gegenstrategie: 10–30 % in physische Edelmetalle im Zollfreilager
| Vorteil | Erklärung 2026 |
|---|---|
| Kein Kontrahentenrisiko | Du bist der direkte Eigentümer – keine Bank, kein Fonds, kein Zertifikat |
| MwSt.-frei für Silber, Platin, Palladium | Sofort 19 % günstiger als in Deutschland |
| Steuerfrei nach 12 Monaten (DE) | Komplette Kursgewinne bleiben bei dir |
| Außerhalb des Bankensystems | Kein Bail-in, kein Zugriff bei Bankpleite oder Kapitalverkehrskontrollen |
| Inflations- & Krisenschutz | Historisch die beste Absicherung gegen Währungsreform und Hyperinflation |
- Gold hat seit 1971 eine stabile reale Rendite von ca. 2,9 % p.a. erzielt und dient vor allem als Wertspeicher und Krisenhedge.
- Silber übertrifft Gold nominal deutlich (9,2 % p.a.), zahlt dies jedoch mit doppelter Volatilität.
- In allen Phasen expansiver Geldpolitik und hoher Inflation (1970er, 2008–2025) legten beide Metalle stark zu.
- Die aktuelle GSR von 56:1 sowie die weiterhin expansive Bilanzpolitik von EZB und SNB machen physische Edelmetalle – insbesondere steueroptimiert im Schweizer Zollfreilager – auch 2026 zu einer sinnvollen Portfolio-Beimischung.
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