Рынок физических депозитов драгоценных металлов на швейцарских таможенных складах в последние годы сильно вырос и в то же время стал значительно менее прозрачным. Более дюжины поставщиков рекламируют «хранение без НДС», «сегрегированные специальные активы» и «лучшие условия». Однако фактические различия значительны:
- Надбавки при покупке варьируются от 0,50% до более 6,00%
- Плата за хранение в год составляет от 0,12% до 1,60%
- Спреды продаж варьируются от 0,00% до 2,00%
- Минимальные депозиты варьируются от 1 швейцарского франка до 50 000 швейцарских франков
- Лишь немногие поставщики предлагают реальную торговлю в режиме реального времени, современное приложение и бесплатный физический забор
В следующем сравнении непосредственно сопоставляются пятнадцать крупнейших и наиболее значимых поставщиков.
Все условия были собраны по состоянию на 1 декабря 2025 года и обновляются ежеквартально. Это дает вам полностью прозрачный обзор цен, безопасности и обслуживания – оптимальную основу для принятия решений для ваших инвестиций в драгоценные металлы в 2026 году.
Все данные без гарантии!
| Anbieter | Website | Standort | Aufschläge Gold/Silber/Platin/Palladium | Lagerkosten p.a. | Mindesteinlage | Verkaufsgebühr | App | Webcam | 6-Augen-Prinzip | Treuhänder | Abholung möglich | Auslieferung möglich | Persönliche Beratung | Echtzeit-Handel | Handling (1-10) | Entnahme-/Auslieferungskosten | Einrichtungsgebühr | Insolvenzschutz | Preistransparenz (1-10) | Gesamtbewertung |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FlexGold | https://flexgold.com Konto mit Sonderkonditionen kostenlos eröffnen: Konto kostenlos eröffnen | Schweiz (Lager Zürich/Embrach) | 3% / 5% / 5% / 5% | 0,65–1,2 % (staffelnd) | ab 1 CHF | 0 % | Ja (4,4 Sterne) | Ja (Live) | Ja | Ja (extern) | Ja (kostenlos) | Ja (versichert) | Ja (dedizierter Partner) | Ja (5-Min-Bindung) | 9,5 | Abholung 0 CHF; Versand 50–150 CHF | Nein | Ja (Sondervermögen) | 8 | 9,9 |
| BullionVault | https://bullionvault.com | UK (Lager Zürich) | 0,5–1 % / 1–2 % / 1–2 % / 1–2 % | 0,12 % (min. 144 USD/Jahr) | keine (empf. >2.000 USD) | 0,5 % | Ja | Ja | Nein (LBMA) | Nein (nur Audits) | Ja (mit ID-Prüfung) | Ja | Nein (nur Support) | Ja (Live-Orderboard) | 7,0 | Abholung 100–500 USD; Versand + MwSt. | Nein | Ja (LBMA, Bruchteilseigentum) | 8 | 9,0 |
| Solit | https://solit-kapital.de Konto mit Sonderkonditionen kostenlos eröffnen: Konto kostenlos eröffnen | Deutschland (Lager Zürich/Embrach) | 2,5–5 % / 4–6 % | 1,6 % | ab 25 €/Monat oder 2.000 € | 1,5–2 % | Ja | Ja (Live) | Ja | Ja (TRESTA) | Ja (kostenlos) | Ja (ab 1 g Gold) | Ja (Telefon + Vermittler) | Ja | 8,5 | Abholung 0 €; Versand 20–100 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 7 | 8,5 |
| pro aurum | https://proaurum.ch | Deutschland/Schweiz (Lager Embrach) | 2–3 % / 4–5 % | 0,4–2 % (je Metall) | ab 50.000 CHF | 1,5 % | Nein | Ja | Nein | Ja (WP-Testat) | Ja (Filialen) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 8,0 | Abholung 0 CHF; Versand 100–300 CHF | Nein | Ja (Sondervermögen) | 8 | 8,5 |
| Gold Avenue | https://goldavenue.com | Schweiz (Lager Genf) | 1–3 % / 2–4 % | 0,4–0,8 % | ab 1 CHF | 0,5–1 % | Ja | Ja | Ja | Ja (Treuhand) | Ja (kostenlos) | Ja | Ja (Chat/Experten) | Ja | 9,0 | Abholung 0 CHF; Versand 50–150 CHF | Nein | Ja (Sondervermögen) | 7 | 8,5 |
| GoldSilberShopper | https://goldsilbershop.de | Deutschland (Lager Zürich/Embrach) | 2–4 % / 3–5 % | 0,5–1 % | ab 25 €/Monat | 1,5–2 % | Ja (über SOLIT) | Ja (Live) | Ja (via SOLIT) | Ja (via SOLIT) | Ja | Ja | Ja (über SOLIT) | Ja | 8,2 | wie SOLIT | Nein | Ja (via SOLIT) | 8 | 8,2 |
| philoro | https://philoro.de | Deutschland/Österreich (Lager Zürich) | 2–4 % / 3–5 % | 0,5–1 % | ab 5.000 CHF | 1–2 % | Nein | Ja | Ja | Ja (Notar) | Ja (Filialen) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 7,5 | Abholung 0 CHF; Versand 50–200 CHF | Ja (100 €) | Ja (Sondervermögen) | 9 | 8,2 |
| Swiss Gold Safe | https://swissgoldsave.ch | Schweiz (Lager Embrach) | 2–4 % / 3–5 % | 0,3–0,6 % | ab 10.000 CHF | 1–1,5 % | Nein | Ja | Ja | Ja (WP) | Ja (mit ID) | Ja | Ja (Telefon) | Nein | 7,5 | Abholung 50–100 CHF; Versand 100–250 CHF | Nein | Ja (Sondervermögen) | 6 | 8,2 |
| Geiger Edelmetalle | https://geiger-edelmetalle.de | Deutschland (Lager CH) | 2–5 % / 3–7 % | 0,5–1 % (min. 150 €) | ab 5.000 € | 1–2 % | Nein | Ja | Ja | Ja | Ja (Termin) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 7,8 | Abholung 0 €; Versand 50–200 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 7 | 8,0 |
| GoldBroker | https://goldbroker.com | Frankreich (Lager Zürich) | 1–2 % / 2–3 % | 0,5–1 % | ab 10.000 USD | 1 % | Ja | Ja | Nein | Nein | Ja (220 USD) | Ja | Nein | Ja | 7,5 | Abholung 220 USD; Versand 100–300 USD | Nein | Ja (segregiert) | 7 | 8,0 |
| Ratior | https://ratior.com | Schweiz (Lager CH) | 1–2 % / 2–3 % | 0,4–0,7 % | ab 10.000 € | 0,5–1 % | Nein | Ja | Ja | Ja | Ja (Termin) | Ja | Ja (Experten) | Ja | 7,2 | Abholung 100 €; Versand 150–300 € | Ja (700 €) | Ja (Sondervermögen) | 5 | 8,0 |
| Rheingold Edelmetall | https://rheingold-edelmetall.com | Liechtenstein (Lager Eschen/Vaduz) | 2–4 % / 3–6 % | 0,5–1 % (min. 100 €) | keine | 1–2 % | Nein | Ja | Ja | Ja | Ja (kostenlos) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 7,5 | Abholung 0 €; Versand 50–200 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 7 | 8,0 |
| OrSuisse | https://orsuisse.ch | Schweiz (Lager CH) | 1–3 % / 2–4 % | 0,5–1 % | ab 5.000 CHF | 1 % | Nein | Ja | Nein | Ja (Treuhand) | Ja (Gebühr) | Ja | Ja (Händler/Privat) | Nein | 7,0 | Abholung 50 CHF; Versand 100–200 CHF | Nein | Ja (Lagerscheine) | 5 | 7,8 |
| Degussa | https://degussa-goldhandel.de | Deutschland (Lager DE/CH) | 2–4 % / 3–6 % | 0,3–0,6 % (min. 30 €) | ab 15.000 € | 1–2 % | Nein | Ja | Nein | Ja | Ja (Termin) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 7,8 | Abholung 0 €; Versand 50–150 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 9 | 7,8 |
| ProWert | https://prowert.de | Deutschland (Lager Zürich) | 2–4 % / 3–6 % | 0,5–1 % | ab 5.000 € | 1–2 % | Nein | Ja | Nein | Ja | Ja (kostenlos) | Ja | Ja (Berater) | Nein | 7,0 | Abholung 0 €; Versand 50–150 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 6 | 7,5 |
Мы сравнили всех, с нашей точки зрения, соответствующих поставщиков (Швейцария, Германия, Лихтенштейн, Великобритания) по более чем 20 критериям.
- Минимальный депозит: 1 швейцарский франк (!)
- Надбавки: 3% золото | 5% серебро/платина/палладий
- Затраты на хранение: 0,65–1,2% в год (ступенчато, можно отменить ежемесячно)
- Продажа: 0% комиссии – в режиме реального времени непосредственно по спотовой цене
- Приложение: Да – 4,4 звезды, торговля в режиме реального времени 24/7 с 5-минутной привязкой цены
- Веб-камера в реальном времени + принцип 6 глаз + внешнее доверительное управление + 2-кратный ежегодный аудит
- Забор: бесплатно лично на складе в Цюрихе/Эмбрахе
- Личный контакт (не анонимная горячая линия!)
- SIQT 2025: Оценка 1,9 – «Лучший в цифровизации, консультации через партнеров эффективны»
Вывод: Если вам нужно современное приложение, чрезвычайно низкие входные барьеры и в то же время личная поддержка, вы не сможете обойти FlexGold в настоящее время.
- Минимальный взнос: от примерно 1 CHF/€ (очень низкий)
- Наценки: около 1–3 % на золото | 2–4 % на серебро/платину/палладий (включено в цену, конкурентно)
- Стоимость хранения: бесплатно до 10 000 CHF/€ (иногда до 10 000–15 000 в зависимости от источника), далее фиксированные 8 CHF/мес. до 100 000 CHF/€ — непревзойденно дешево для большинства частных инвесторов
- Продажа: 0 % комиссии — мгновенный выкуп по спот-цене
- Хранение: allocated & segregated в таможенном складе свободной зоны в Женеве (MKS PAMP Group), полностью застраховано, без НДС для серебра/платины/палладия
- Приложение/платформа: очень удобная, торговля в реальном времени, прозрачные цены
- Самовывоз/доставка: возможен бесплатный личный самовывоз, варианты доставки недорогие
- Безопасность: 100 % собственность (off balance sheet), авторитетный бэкер (MKS PAMP), хорошие отзывы по обработке
Вывод: Gold Avenue — самое практичное и дешевое решение, если вы остаетесь ниже 100 000 € и хотите максимально экономить на текущих расходах — отлично для новичков, накопительных планов или серебра/белых металлов. Нет live-вебкамеры или принципа «6 глаз», как у топ-3, зато в повседневности почти нет расходов на хранение. Идеально, если простота и цена важнее максимальной прозрачности.
Бэкинг от MKS PAMP GROUP — ведущий мировой концерн по аффинажу и торговле (LBMA), слитки PAMP Suisse включены — но оптимизировано под розницу и дешевле, чем прямые сервисы MKS.
- Минимальный депозит: 25 евро в месяц (план сбережений) или единовременная инвестиция в 2000 евро
- Надбавки: 2,5–5% золото | 4–6% серебро/платина/палладий (плюс 5% единовременная надбавка)
- Затраты на хранение: 1,6% в год (вычитается ежеквартально, включая страховку)
- Продажа: 1,5% (золото), 2% (другие металлы) – с обработкой 1–2 дня
- Приложение: Да – мониторинг и новости (iOS/Android, 4,2 звезды)
- Веб-камера в реальном времени + принцип 6 глаз + доверительное управление TRESTA + 2-кратный ежегодный аудит
- Забор: бесплатно лично на складе в Цюрихе/Эмбрахе
- Личные консультации (телефон, эксперты, посредники)
- SIQT 2025: Оценка 1,3 – «Очень хорошо в безопасности и обслуживании»
Вывод: SOLIT — надежный выбор для инвесторов, которые ищут проверенное сочетание личной поддержки, высокой безопасности и прозрачного хранения — идеально подходит для долгосрочных депозитов на таможенном складе.
- Надбавки: 0,5–1% золото | 1–2% серебро и т. д.
- Затраты на хранение: всего 0,12% в год (минимальная сумма в 144 доллара США в год отменяется с 120 000 долларов США)
- Доска заказов в режиме реального времени, как на фондовой бирже
- Ежедневно публикуемые аудиты (стандарт LBMA)
- Нет швейцарских специальных активов, но самые низкие затраты в мире
Идеально для: крупные портфели (>150 000 €), ненавистники затрат, международные инвесторы
Не идеально для: для новичков и инвесторов, которым нужна личная консультация, а также для тех, кто предпочитает штаб-квартиру в Швейцарии, а не в Великобритании.
Таможенные склады в Швейцарии служат для безналогового хранения товаров, включая драгоценные металлы, такие как золото, серебро, платина и палладий, до тех пор, пока они не попадут на таможенную территорию ЕС или Швейцарии. Они основаны на швейцарском таможенном законодательстве (ст. 51–57 ZG) и позволяют приостановить налог на импорт с оборота (НДС ЕС 19% в Германии), а также швейцарский налог на добавленную стоимость (8,1%).
Ниже объясняется, при каких условиях таможенные склады имеют смысл для инвесторов, для кого они подходят и как текущая финансовая политика (по состоянию на 1 декабря 2025 г.) влияет на этот вариант.
Анализ основан на текущих денежно-кредитных событиях Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Швейцарского национального банка (SNB), которые повышают привлекательность материальных активов, таких как драгоценные металлы.
| Условие | Пояснение | Пример при 100 000 € в серебре |
|---|---|---|
| Срок владения ≥ 12 месяцев | Прибыль после 1 года без налога | Сэкономлено 19 000 € НДС + прирост цены без налога |
| Белые металлы (серебро, платина, палладий) | НДС 19 % полностью отменяется | Покупка на 100 000 € = 0 € НДС вместо 19 000 € |
| Объем инвестиций > 5 000 € | Расходы на хранение окупаются | Экономия НДС > годовая плата за хранение |
| Долгосрочный срок владения (> 2 года) | Эффект усреднения затрат + полная свобода от налогов | 5 лет: чистая доходность до 25–30 % выше |
Таможенные склады имеют смысл, если инвестор хочет физически владеть драгоценными металлами, не неся немедленного налогового бремени, и срок владения составляет не менее 12 месяцев (без налога в соответствии с § 23 EStG в Германии). Хранение осуществляется отдельно как специальные активы, что делает инвестора прямым владельцем и минимизирует риски банкротства (ст. 16 Depotgesetz CH).
Таможенные склады не подходят для спекулянтов с короткими сроками владения, поскольку доставка вызывает НДС. Они подходят для стратегий «покупай и держи», при которых инвестор может физически получить или продать металлы без налогового бремени во время хранения.
Таможенные склады в первую очередь подходят для инвесторов, которые ищут диверсификацию в материальные активы, чтобы смягчить такие риски, как инфляция и банкротство банков. Они подходят для частных лиц, создающих активы в DE/AT/CH, с акцентом на оптимизацию налогов и долгосрочный срок владения.
Таможенные склады подходят для инвесторов, которые используют материальные активы в качестве защиты от инфляции без налогового бремени. В текущей политике (ЕЦБ/SNB: акцент на 2%-ной инфляции) выигрывают диверсификаторы и долгосрочные инвесторы.
| Целевая группа | Целесообразность | Финансово-политический контекст 2025 |
|---|---|---|
| Частные лица, создающие активы (DE/AT/CH) | Высокий | Инфляция ЕЦБ 2,3% в 2025 году; Экономия НДС 19% на серебре |
| Защитники от инфляции | Высокий | Прогноз SNB 1,2% в 2025 году; Драгоценные металлы +7,5% в год исторически |
| Диверсификаторы (10–30% портфеля) | Высокий | Баланс ЕЦБ 6,8 трлн евро (+45%); отрицательная корреляция с акциями |
| Институциональные инвесторы | Средний | Обязанности по отчетности (MiFID II); Интервенции SNB увеличивают валютный риск |
| Краткосрочные спекулянты | Низкий | Процентные ставки ЕЦБ 2% делают Fiat ликвидным; Доставка вызывает НДС |
Для институциональных инвесторов (например, фондов) таможенные склады менее актуальны, поскольку у них есть обязательства по нормативной отчетности. Частные лица больше всего выигрывают от приостановки НДС и срока владения без налога.
Денежно-кредитная ситуация в еврозоне и Швейцарии (по состоянию на 1 декабря 2025 г.) подчеркивает целесообразность таможенных складов в качестве защиты от инфляции и валютных рисков. Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Швейцарский национальный банк (SNB) продолжают придерживаться ограничительной позиции, чтобы стабилизировать инфляцию на уровне 2%, что оказывает давление на покупательную способность валют Fiat.
ЕЦБ сохранил ставку по депозитам на уровне 2,0 % (заседание 5 ноября 2025 года) после снижений в апреле (до 2,25 %), июне (до 2,0 %) и сентябре (до 1,75 %). Ставка по основным операциям рефинансирования составляет 2,15 %. Прогноз предполагает инфляцию HICP на уровне 2,3 % в 2025 году, 1,9 % в 2026 году и 2,0 % в 2027 году. Это отражает продолжающуюся дезинфляцию, обусловленную снижением цен на энергоносители и умеренным ростом заработных плат.
Тем не менее, неопределенность остается высокой: геополитические риски (например, торговые конфликты между США и ЕС) и продолжающееся расширение денежной массы (баланс 6,8 трлн евро, +45% с 2019 года) могут снова подстегнуть инфляцию.
Политика ЕЦБ (ориентированная на данные, с акцентом на целевой показатель в 2%) приводит к реальным процентным ставкам примерно 0–0,5% (после вычета инфляции), что может еще больше обесценить валюты Fiat. Для инвесторов это означает: материальные активы, такие как драгоценные металлы на таможенном складе, служат защитой от потери покупательной способности, поскольку они не зависят от балансов центральных банков.
Таможенные склады экономически выгодны при сроке владения >12 месяцев и объеме >5 000 евро, поскольку затраты на хранение (0,3–1,6% в год) амортизируют экономию НДС. В текущей политике (ЕЦБ/SNB: дезинфляция, но неопределенность из-за геополитики) они служат защитой от продолжающегося расширения денежной массы.
SNB снизил ключевую процентную ставку в ноябре 2025 года до 1,5% (с 1,75%), первое снижение с 2015 года, чтобы удержать инфляцию на уровне 1,4% (прогноз на 2025 год) (цель 0–2%). Баланс составляет 1 050 млрд швейцарских франков (+75% с 2019 года), и ожидается дальнейший рост (прогноз 1,2% инфляции в 2025 году, 1,0% в 2026 году). Сильный франк (повышение курса в 2024/2025 годах) сдерживает импортную инфляцию, но требует интервенций (покупки иностранной валюты).
Для швейцарских инвесторов политика SNB повышает привлекательность таможенных складов: франк как безопасная валюта (без отрицательных процентных ставок) и низкая инфляция делают драгоценные металлы стабильным дополнением без валютного риска.
| Сценарий / Условие | Целесообразность | Обоснование на основе финансовой политики 2025 |
|---|---|---|
| Инфляционное давление >2% в год | Высокий | Прогноз ЕЦБ 2,3% в 2025 году; Драгоценные металлы отрицательно коррелируют с инфляцией (золото +84% с 2020 года) |
| Банковские риски (Bail-in) | Средне-высокий | Законы ЕС/CH с 2016/2023: вклады >100 000 евро под угрозой; Таможенный склад вне банковской системы |
| Валютная диверсификация | Высокий | Интервенции SNB (баланс +75%); Сила франка защищает от слабости евро |
| Долгосрочный срок владения (>2 лет) | Высокий | Свобода от налогов (§ 23 EStG); Процентные ставки ЕЦБ на уровне 2% реально отрицательные |
| Небольшие суммы (<5 000 евро) | Низкий | Затраты на хранение перевешивают экономию НДС; Дезинфляция ЕЦБ делает домашнее хранение достаточным |
ЕЦБ ожидает 1,9% инфляции в 2026 году (HVPI) при ключевой процентной ставке 1,75–2,0%. SNB прогнозирует 1,0% и дальнейшее снижение до 1,25%. Геополитика (например, торговые конфликты в США) и продолжающаяся денежная масса (баланс ЕЦБ ~6,8 трлн евро) могут подстегнуть инфляцию, что сделает таможенные склады более привлекательными (ожидается, что драгоценные металлы вырастут на 3–18%). В этой среде таможенные склады предлагают нейтральную с точки зрения налогообложения физическую защиту – полезно для инвесторов с объемом >5 000 евро и сроком владения >1 год. Подробности о поставщиках см. в отдельной части сравнения.
| Фаза / Период | Цена серебра | Доходность серебра | Цена золота | Доходность золота | Соотношение золота и серебра | Преимущество серебра? |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1971–1980 (Инфляционный бум) | 1,29 → 52 $ | +3.929 % | 35 → 850 $ | +2.329 % | 16:1 | Да – значительно! |
| 2000–2011 (Финансовый кризис) | 5 → 48 $ | +860 % | 280 → 1.920 $ | +585 % | 40:1 | Да – +275% |
| 2020–ноябрь 2025 | 12 → 48,69 $ | +306 % | 1.480 → 2.720 $ | +84 % | 125:1 → 56:1 | Да – +222% |
| Среднее значение 1971–2025 | кум. ~16.000% | +9,2% в год | кум. ~8.500% | +7,5% в год | Среднее значение 55:1 | Серебро выигрывает |
Вывод из 50 лет свободного рынка золота:
С 1971 года золото в среднем приносило +7,5 % в год – и это при отрицательной корреляции с акциями и облигациями в реальных кризисах.
Тот, кто в 1971 году купил бы золото на 100 000 немецких марок, сегодня имел бы (с поправкой на инфляцию) более 1,8 миллиона евро – тот, кто оставил деньги на сберегательной книжке, потерял в реальном выражении более 95 %.
| Период | Что случилось с бумажными валютами? | Что случилось с золотом? |
|---|---|---|
| 1921–1923 | Немецкая гиперинфляция → 1 триллион марок за хлеб | Золото сохранило 100 % покупательной способности |
| 1933 (США) | Рузвельт конфискует частное золото, поднимает цену золота с 20,67 $ → 35 $ | +70 % за один день |
| 1944–1971 | Бреттон-Вудская система: доллар = 1/35 унции золота | Стабильный мировой масштаб |
| 1971 | Никсон закрывает золотое окно → конец золотого обеспечения | Начало свободного рынка золота |
| 1971–1980 | Инфляция в США вырастает до 13,5 % в год | Золото с 35 $ → 850 $ → +2.400 % за 9 лет |
| 2000–2011 | Крах доткомов, финансовый кризис, ЕЦБ & ФРС печатают триллионы | Золото с 280 $ → 1.920 $ → +585 % |
| 2020–2025 | Коронавирусное наводнение деньгами → баланс ЕЦБ +90 %, ФРС +130 % | Золото с 1.480 $ → сейчас 2.720 $ → +84 % (серебро +140 %) |
| 2025 (ноябрь) | ЕЦБ тестирует цифровой евро, законы о bail-in ужесточены | Золото новый исторический максимум на уровне 2.720 $ / 2.530 € |
С момента отмены золотого обеспечения доллара США в августе 1971 года (шок Никсона) золото и серебро свободно торгуются на рынке. В следующей таблице показано номинальное изменение цены в долларах США за тройскую унцию.
| Металл | Цена в 1971 (USD/oz) | Цена 30.11.2025 (USD/oz) | Общая доходность | CAGR (ежегодно) |
|---|---|---|---|---|
| Золото | 35,00 | 2.720,00 | +7.671 % | 7,5 % |
| Серебро | 1,39 | 48,69 | +3.403 % | 9,2 % |
| Платина | 110,00 | 1.380,00 | +1.155 % | 5,8 % |
| Палладий | 105,00 | 1.920,00 | +1.729 % | 6,7 % |
Номинальные цифры обманчивы при долгосрочных сравнениях. Здесь показано реальное изменение покупательной способности после вычета инфляции в США (ИПЦ).
| Металл | Номинальная прибыль | Реальная прибыль (с поправкой на инфляцию) | Реальная годовая доходность |
|---|---|---|---|
| Золото | +7.671 % | +380 % | +2,9 % годовых |
| Серебро | +3.403 % | +210 % | +2,1 % годовых |
GSR показывает, сколько унций серебра можно купить за одну унцию золота. Отклонения от долгосрочного среднего значения (около 60:1) считаются сигналом к покупке или продаже.
| Дата | Соотношение золото-серебро | Значение |
|---|---|---|
| Январь 1980 | 15:1 | Серебряный пузырь (братья Хант) |
| Апрель 2011 | 31:1 | Серебряный пик после финансового кризиса |
| Март 2020 | 124:1 | Коронавирусный крах – самая сильная недооценка серебра |
| 30.11.2025 | 56:1 | Незначительно ниже долгосрочного среднего значения → серебро по-прежнему привлекательно |
Это самое большое создание денег со времен Второй мировой войны – и оно продолжится в 2025/2026 годах (ЕЦБ планирует дальнейшие покупки облигаций, ФРС – «количественное смягчение лайт»).
Лучшая контрстратегия: 10–30 % в физические драгоценные металлы на таможенном складе
| Центральный банк | Баланс 2019 | Баланс ноябрь 2025 | Прирост |
|---|---|---|---|
| ФРС | 4,2 трлн $ | 9,7 трлн $ | +131 % |
| ЕЦБ | 4,7 трлн € | 6,8 трлн € | +45 % |
| SNB | 600 млрд швейцарских франков | 1.050 млрд швейцарских франков | +75 % |
| BoJ | 550 трлн ¥ | 790 трлн ¥ | +44 % |
- Страхование вкладов только до 100 000 € (ЕС) или 100 000 швейцарских франков
- Bail-in – это закон (в ЕС с 2016 года, в Швейцарии с 2023 года) → при следующем банковском кризисе в первую очередь будут использованы вклады свыше 100 000 €
- Отрицательные процентные ставки & штрафы возвращаются (Commerzbank, Raiffeisen, UBS уже снова требуют 0,5–1 % годовых на крупные депозиты)
- Цифровой евро появится в 2027–2028 годах → возможны программируемые деньги с датой истечения срока действия и отрицательными процентными ставками
Последствие: все, что выше 100 000 € в банке, больше не безопасно и теряет каждый год в реальном выражении 3–7 %.
Лучшая контрстратегия: 10–30 % в физические драгоценные металлы на таможенном складе
| Преимущество | Объяснение 2026 |
|---|---|
| Нет риска контрагента | Ты являешься прямым владельцем – нет банка, нет фонда, нет сертификата |
| Без НДС для серебра, платины, палладия | Сразу на 19 % дешевле, чем в Германии |
| Безналоговый через 12 месяцев (DE) | Полная прибыль от курсовой разницы остается у тебя |
| Вне банковской системы | Нет bail-in, нет доступа в случае банкротства банка или контроля за движением капитала |
| Защита от инфляции & кризиса | Исторически лучшая защита от валютной реформы и гиперинфляции |
- С 1971 года золото обеспечивало стабильную реальную доходность около 2,9 % годовых и служит прежде всего хранилищем стоимости и защитой от кризисов.
- Серебро номинально значительно превосходит золото (9,2 % годовых), но расплачивается за это двойной волатильностью.
- Во всех фазах экспансивной денежно-кредитной политики и высокой инфляции (1970-е, 2008–2025) оба металла сильно выросли.
- Текущий GSR 56:1, а также продолжающаяся экспансивная балансовая политика ЕЦБ и SNB делают физические драгоценные металлы – особенно с оптимизацией налогообложения на швейцарском таможенном складе – разумным дополнением к портфелю и в 2026 году.
**[WERBUNG]**: Diese Seite enthält Affiliate-Links. Wenn Sie über diese Links einkaufen, erhalten wir eine kleine Provision — Ihnen entstehen dadurch keine zusätzlichen Kosten. So können wir diese Webseite kostenfrei und ohne weitere Werbung betreiben. Vielen Dank für Ihre Unterstützung! ❤️
Weitere Informationen zu unseren Partnern und zur Datenverarbeitung finden Sie in unserer Datenschutzerklärung.
**[HAFTUNGSAUSSCHLUSS]**: Empfehlungen von Edelmetalldepots (z. B. SOLIT, FlexGold), sonstigen Finanzprodukten , Vergleichsrechner und technische Gadgets stellen keine finanzielle oder fachliche Beratung dar. Konsultieren Sie vor der Nutzung einen Finanzberater oder Fachhändler. Wir übernehmen keine Haftung für Schäden oder Verluste, die aus der Nutzung der empfohlenen Produkte oder Dienstleistungen resultieren könnten. Details finden Sie in unserem Haftungsausschluss.
No comment yet, add your voice below!