Le marché des dépôts de métaux précieux physiques dans l’entrepôt franc suisse a fortement augmenté ces dernières années, tout en devenant nettement plus confus. Plus d’une douzaine de fournisseurs font de la publicité avec « stockage sans TVA », « actifs spéciaux ségrégués » et « meilleures conditions ». Les différences réelles sont toutefois considérables :
- Les suppléments d’achat varient entre 0,50 % et plus de 6,00 %
- Les frais de stockage par an se situent entre 0,12 % et 1,60 %
- Les écarts de vente vont de 0,00 % à 2,00 %
- Les dépôts minimums varient de 1 CHF à 50 000 CHF
- Seuls quelques fournisseurs permettent un véritable trading en temps réel, une application moderne et un retrait physique gratuit
La comparaison suivante met directement en regard les quinze plus grands et plus pertinents fournisseurs.
Toutes les conditions ont été relevées au 1er décembre 2025 et sont mises à jour tous les trimestres. Vous obtenez ainsi un aperçu totalement transparent des prix, de la sécurité et du service – la base de décision optimale pour votre investissement en métaux précieux en 2026.
Toutes les indications sont sans garantie !
| Anbieter | Website | Standort | Aufschläge Gold/Silber/Platin/Palladium | Lagerkosten p.a. | Mindesteinlage | Verkaufsgebühr | App | Webcam | 6-Augen-Prinzip | Treuhänder | Abholung möglich | Auslieferung möglich | Persönliche Beratung | Echtzeit-Handel | Handling (1-10) | Entnahme-/Auslieferungskosten | Einrichtungsgebühr | Insolvenzschutz | Preistransparenz (1-10) | Gesamtbewertung |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FlexGold | https://flexgold.com Konto mit Sonderkonditionen kostenlos eröffnen: Konto kostenlos eröffnen | Schweiz (Lager Zürich/Embrach) | 3% / 5% / 5% / 5% | 0,65–1,2 % (staffelnd) | ab 1 CHF | 0 % | Ja (4,4 Sterne) | Ja (Live) | Ja | Ja (extern) | Ja (kostenlos) | Ja (versichert) | Ja (dedizierter Partner) | Ja (5-Min-Bindung) | 9,5 | Abholung 0 CHF; Versand 50–150 CHF | Nein | Ja (Sondervermögen) | 8 | 9,9 |
| BullionVault | https://bullionvault.com | UK (Lager Zürich) | 0,5–1 % / 1–2 % / 1–2 % / 1–2 % | 0,12 % (min. 144 USD/Jahr) | keine (empf. >2.000 USD) | 0,5 % | Ja | Ja | Nein (LBMA) | Nein (nur Audits) | Ja (mit ID-Prüfung) | Ja | Nein (nur Support) | Ja (Live-Orderboard) | 7,0 | Abholung 100–500 USD; Versand + MwSt. | Nein | Ja (LBMA, Bruchteilseigentum) | 8 | 9,0 |
| Solit | https://solit-kapital.de Konto mit Sonderkonditionen kostenlos eröffnen: Konto kostenlos eröffnen | Deutschland (Lager Zürich/Embrach) | 2,5–5 % / 4–6 % | 1,6 % | ab 25 €/Monat oder 2.000 € | 1,5–2 % | Ja | Ja (Live) | Ja | Ja (TRESTA) | Ja (kostenlos) | Ja (ab 1 g Gold) | Ja (Telefon + Vermittler) | Ja | 8,5 | Abholung 0 €; Versand 20–100 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 7 | 8,5 |
| pro aurum | https://proaurum.ch | Deutschland/Schweiz (Lager Embrach) | 2–3 % / 4–5 % | 0,4–2 % (je Metall) | ab 50.000 CHF | 1,5 % | Nein | Ja | Nein | Ja (WP-Testat) | Ja (Filialen) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 8,0 | Abholung 0 CHF; Versand 100–300 CHF | Nein | Ja (Sondervermögen) | 8 | 8,5 |
| Gold Avenue | https://goldavenue.com | Schweiz (Lager Genf) | 1–3 % / 2–4 % | 0,4–0,8 % | ab 1 CHF | 0,5–1 % | Ja | Ja | Ja | Ja (Treuhand) | Ja (kostenlos) | Ja | Ja (Chat/Experten) | Ja | 9,0 | Abholung 0 CHF; Versand 50–150 CHF | Nein | Ja (Sondervermögen) | 7 | 8,5 |
| GoldSilberShopper | https://goldsilbershop.de | Deutschland (Lager Zürich/Embrach) | 2–4 % / 3–5 % | 0,5–1 % | ab 25 €/Monat | 1,5–2 % | Ja (über SOLIT) | Ja (Live) | Ja (via SOLIT) | Ja (via SOLIT) | Ja | Ja | Ja (über SOLIT) | Ja | 8,2 | wie SOLIT | Nein | Ja (via SOLIT) | 8 | 8,2 |
| philoro | https://philoro.de | Deutschland/Österreich (Lager Zürich) | 2–4 % / 3–5 % | 0,5–1 % | ab 5.000 CHF | 1–2 % | Nein | Ja | Ja | Ja (Notar) | Ja (Filialen) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 7,5 | Abholung 0 CHF; Versand 50–200 CHF | Ja (100 €) | Ja (Sondervermögen) | 9 | 8,2 |
| Swiss Gold Safe | https://swissgoldsave.ch | Schweiz (Lager Embrach) | 2–4 % / 3–5 % | 0,3–0,6 % | ab 10.000 CHF | 1–1,5 % | Nein | Ja | Ja | Ja (WP) | Ja (mit ID) | Ja | Ja (Telefon) | Nein | 7,5 | Abholung 50–100 CHF; Versand 100–250 CHF | Nein | Ja (Sondervermögen) | 6 | 8,2 |
| Geiger Edelmetalle | https://geiger-edelmetalle.de | Deutschland (Lager CH) | 2–5 % / 3–7 % | 0,5–1 % (min. 150 €) | ab 5.000 € | 1–2 % | Nein | Ja | Ja | Ja | Ja (Termin) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 7,8 | Abholung 0 €; Versand 50–200 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 7 | 8,0 |
| GoldBroker | https://goldbroker.com | Frankreich (Lager Zürich) | 1–2 % / 2–3 % | 0,5–1 % | ab 10.000 USD | 1 % | Ja | Ja | Nein | Nein | Ja (220 USD) | Ja | Nein | Ja | 7,5 | Abholung 220 USD; Versand 100–300 USD | Nein | Ja (segregiert) | 7 | 8,0 |
| Ratior | https://ratior.com | Schweiz (Lager CH) | 1–2 % / 2–3 % | 0,4–0,7 % | ab 10.000 € | 0,5–1 % | Nein | Ja | Ja | Ja | Ja (Termin) | Ja | Ja (Experten) | Ja | 7,2 | Abholung 100 €; Versand 150–300 € | Ja (700 €) | Ja (Sondervermögen) | 5 | 8,0 |
| Rheingold Edelmetall | https://rheingold-edelmetall.com | Liechtenstein (Lager Eschen/Vaduz) | 2–4 % / 3–6 % | 0,5–1 % (min. 100 €) | keine | 1–2 % | Nein | Ja | Ja | Ja | Ja (kostenlos) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 7,5 | Abholung 0 €; Versand 50–200 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 7 | 8,0 |
| OrSuisse | https://orsuisse.ch | Schweiz (Lager CH) | 1–3 % / 2–4 % | 0,5–1 % | ab 5.000 CHF | 1 % | Nein | Ja | Nein | Ja (Treuhand) | Ja (Gebühr) | Ja | Ja (Händler/Privat) | Nein | 7,0 | Abholung 50 CHF; Versand 100–200 CHF | Nein | Ja (Lagerscheine) | 5 | 7,8 |
| Degussa | https://degussa-goldhandel.de | Deutschland (Lager DE/CH) | 2–4 % / 3–6 % | 0,3–0,6 % (min. 30 €) | ab 15.000 € | 1–2 % | Nein | Ja | Nein | Ja | Ja (Termin) | Ja | Ja (Filialen) | Nein | 7,8 | Abholung 0 €; Versand 50–150 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 9 | 7,8 |
| ProWert | https://prowert.de | Deutschland (Lager Zürich) | 2–4 % / 3–6 % | 0,5–1 % | ab 5.000 € | 1–2 % | Nein | Ja | Nein | Ja | Ja (kostenlos) | Ja | Ja (Berater) | Nein | 7,0 | Abholung 0 €; Versand 50–150 € | Nein | Ja (Sondervermögen) | 6 | 7,5 |
Nous avons comparé tous les fournisseurs qui, selon nous, sont pertinents (Suisse, Allemagne, Liechtenstein, Royaume-Uni) selon plus de 20 critères.
- Dépôt minimum : 1 CHF (!)
- Suppléments : 3 % or | 5 % argent/platine/palladium
- Frais de stockage : 0,65–1,2 % par an (échelonnés, résiliables mensuellement)
- Vente : 0 % de frais – temps réel directement au comptant
- Appli : Oui – 4,4 étoiles, trading en temps réel 24 h/24 et 7 j/7 avec engagement de prix de 5 minutes
- Webcam en direct + principe des 6 yeux + fiducie externe + 2 audits par an
- Retrait : gratuit en personne à l’entrepôt de Zurich/Embrach
- Interlocuteur personnel (pas de hotline anonyme !)
- SIQT 2025 : Note 1,9 – « Top en matière de numérisation, conseil efficace via un partenaire »
Conclusion : Si vous souhaitez une application moderne, des obstacles à l’entrée extrêmement bas et en même temps un accompagnement personnel, vous ne pouvez actuellement pas contourner FlexGold.
- Dépôt minimum : À partir d’env. 1 CHF/€ (très bas)
- Surcoûts : env. 1–3 % or | 2–4 % argent/platine/palladium (inclus dans le prix, compétitif)
- Frais de stockage : Gratuit jusqu’à 10 000 CHF/€ (parfois jusqu’à 10 000–15 000 selon la source), puis forfait fixe de 8 CHF/mois jusqu’à 100 000 CHF/€ – imbattable pour la plupart des investisseurs particuliers
- Vente : 0 % de commission – rachat immédiat au prix spot
- Stockage : Allocated & segregated en entrepôt franc sous douane à Genève (MKS PAMP Group), entièrement assuré, exonéré de TVA pour l’argent/le platine/le palladium
- App/plateforme : Très conviviale, trading en temps réel, prix transparents
- Retrait/expédition : Retrait en personne gratuit possible, options d’expédition avantageuses
- Sécurité : 100 % propriété (hors bilan), backer réputé (MKS PAMP), bons avis sur la gestion
Conclusion : Gold Avenue est la solution la plus pratique et la moins chère si vous restez sous 100 000 € et recherchez un maximum d’économies sur les coûts récurrents – super pour les débutants, les plans d’épargne ou l’argent/métaux blancs. Pas de webcam en direct ni de principe des 6 yeux comme chez le Top 3, mais au quotidien, presque pas de frais de stockage. Idéal si la simplicité et le prix priment sur une transparence maximale.
Soutien de MKS PAMP GROUP – groupe de raffinage & de négoce leader mondial (LBMA), lingots PAMP Suisse inclus – mais optimisé pour le retail & moins cher que les services MKS directs.
- Dépôt minimum : 25 €/mois (plan d’épargne) ou 2 000 € de placement unique
- Suppléments : 2,5–5 % or | 4–6 % argent/platine/palladium (plus 5 % de supplément unique)
- Frais de stockage : 1,6 % par an (déduction trimestrielle, assurance comprise)
- Vente : 1,5 % (or), 2 % (autres métaux) – avec 1 à 2 jours de traitement
- Appli : Oui – Surveillance et actualités (iOS/Android, 4,2 étoiles)
- Webcam en direct + principe des 6 yeux + fiducie TRESTA + 2 audits par an
- Retrait : gratuit en personne à l’entrepôt de Zurich/Embrach
- Conseil personnalisé (téléphone, experts, intermédiaires)
- SIQT 2025 : Note 1,3 – « Très bien en matière de sécurité et de service »
Conclusion : SOLIT est le choix fiable pour les investisseurs qui recherchent une combinaison éprouvée d’accompagnement personnalisé, de haute sécurité et de stockage transparent – idéal pour les dépôts à long terme en entrepôt franc.
- Suppléments : 0,5–1 % or | 1–2 % argent, etc.
- Frais de stockage : seulement 0,12 % par an (à partir de 120 000 USD, le minimum de 144 USD/an est supprimé)
- Tableau d’ordres en temps réel comme à la bourse
- Audits publiés quotidiennement (norme LBMA)
- Pas d’actifs spéciaux suisses, mais les coûts les plus bas au monde
Idéal pour : Grands dépôts (>150 000 €), détracteurs de coûts, investisseurs internationaux
Pas idéal pour : Pour les débutants et les investisseurs qui souhaitent un conseil personnalisé, ainsi que ceux qui préfèrent un siège social en Suisse plutôt qu’au Royaume-Uni.
Les entrepôts francs en Suisse servent au stockage hors taxes de marchandises, y compris les métaux précieux tels que l’or, l’argent, le platine et le palladium, tant que ceux-ci n’arrivent pas sur le territoire douanier de l’UE ou de la Suisse. Ils sont basés sur la loi douanière suisse (art. 51–57 ZG) et permettent une suspension de la taxe sur le chiffre d’affaires à l’importation (TVA de l’UE de 19 % en Allemagne) ainsi que de la taxe sur la valeur ajoutée suisse (8,1 %).
Ce qui suit explique dans quelles conditions les entrepôts francs sont judicieux pour les investisseurs, pour qui ils conviennent et comment la politique financière actuelle (situation au 1er décembre 2025) influence cette option.
L’analyse s’appuie sur les développements actuels de la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Banque nationale suisse (BNS), qui renforcent l’attrait des actifs corporels tels que les métaux précieux.
| Condition | Explication | Exemple avec 100 000 € d’argent |
|---|---|---|
| Durée de détention ≥ 12 mois | Bénéfices exonérés d’impôt après 1 an | 19 000 € de TVA économisés + bénéfice de cours exonéré d’impôt |
| Métaux blancs (argent, platine, palladium) | 19 % de TVA sont entièrement supprimés | Achat de 100 000 € = 0 € de TVA au lieu de 19 000 € |
| Montant investi > 5 000 € | Les frais de stockage s’amortissent | Économie de TVA > frais de stockage annuels |
| Durée de détention à long terme (> 2 ans) | Effet de coût moyen + exonération fiscale totale | 5 ans : jusqu’à 25–30 % de rendement net en plus |
Les entrepôts francs sont judicieux si l’investisseur souhaite détenir physiquement des métaux précieux sans supporter de charge fiscale immédiate et que la durée de détention est d’au moins 12 mois (exonéré d’impôt selon l’article 23 EStG en Allemagne). Le stockage est effectué de manière ségréguée en tant qu’actifs spéciaux, ce qui fait de l’investisseur le propriétaire direct et minimise les risques d’insolvabilité (art. 16 Loi sur les dépôts CH).
Les entrepôts francs ne conviennent pas aux spéculateurs ayant des durées de détention courtes, car la livraison déclenche la TVA. Ils conviennent aux stratégies d’achat et de conservation, où l’investisseur peut retirer ou vendre physiquement les métaux sans charge fiscale pendant la période de stockage.
Les entrepôts francs conviennent principalement aux investisseurs qui recherchent une diversification dans des actifs corporels afin d’atténuer les risques tels que l’inflation et l’insolvabilité bancaire. Ils conviennent aux créateurs de patrimoine privés en DE/AT/CH qui mettent l’accent sur l’optimisation fiscale et la durée de détention à long terme.
Les entrepôts francs conviennent aux investisseurs qui utilisent des actifs corporels comme couverture contre l’inflation, sans charge fiscale. Dans la politique actuelle (BCE/BNS : accent sur une inflation de 2 %), les diversificateurs et les investisseurs à long terme en profitent.
| Groupe cible | Pertinence | Contexte de la politique financière 2025 |
|---|---|---|
| Créateurs de patrimoine privés (DE/AT/CH) | Élevée | Inflation BCE 2,3 % 2025 ; économie de TVA 19 % sur l’argent |
| Couverture contre l’inflation | Élevée | Prévision BNS 1,2 % 2025 ; métaux précieux +7,5 % par an historiquement |
| Diversificateurs (10–30 % du portefeuille) | Élevée | Bilan BCE 6,8 billions d’euros (+45 %) ; corrélation négative avec les actions |
| Investisseurs institutionnels | Moyenne | Obligations de déclaration (MiFID II) ; les interventions de la BNS augmentent le risque de change |
| Spéculateurs à court terme | Faible | Les taux de la BCE à 2 % rendent Fiat liquide ; la livraison déclenche la TVA |
Pour les investisseurs institutionnels (par exemple, les fonds), les entrepôts francs sont moins pertinents, car ils ont des obligations de déclaration réglementaires. Les particuliers sont ceux qui profitent le plus de la suspension de la TVA et de la durée de détention exonérée d’impôt.
La situation de la politique monétaire dans la zone euro et en Suisse (situation au 1er décembre 2025) souligne la pertinence des entrepôts francs comme couverture contre l’inflation et le risque de change. La Banque centrale européenne (BCE) et la Banque nationale suisse (BNS) continuent de poursuivre une attitude restrictive afin de stabiliser l’inflation à 2 %, ce qui pèse sur le pouvoir d’achat des monnaies fiduciaires.
La BCE a maintenu le taux de la facilité de dépôt à 2,0 % (réunion du 5 novembre 2025), après des baisses en avril (à 2,25 %), en juin (à 2,0 %) et en septembre (à 1,75 %). Le taux des opérations principales de refinancement est à 2,15 %. La prévision table sur une inflation IPCH de 2,3 % pour 2025, 1,9 % pour 2026 et 2,0 % pour 2027. Cela reflète une désinflation persistante, portée par la baisse des prix de l’énergie et des hausses salariales modérées.
Néanmoins, l’incertitude reste élevée : les risques géopolitiques (par exemple, les conflits commerciaux États-Unis-UE) et l’expansion continue de la masse monétaire (bilan de 6,8 billions d’euros, +45 % depuis 2019) pourraient relancer l’inflation.
La politique de la BCE (axée sur les données, avec un accent sur l’objectif de 2 %) conduit à des taux d’intérêt réels d’environ 0–0,5 % (après déduction de l’inflation), ce qui pourrait continuer à dévaluer les monnaies fiduciaires. Pour les investisseurs, cela signifie : les actifs corporels tels que les métaux précieux en entrepôt franc servent de couverture contre la perte de pouvoir d’achat, car ils sont indépendants des bilans des banques centrales.
Les entrepôts francs sont économiquement avantageux avec une durée de détention > de 12 mois et un volume > de 5 000 €, car les frais de stockage (0,3–1,6 % par an) amortissent l’économie de TVA. Dans la politique actuelle (BCE/BNS : désinflation, mais incertitude due à la géopolitique), ils servent de couverture contre l’expansion continue de la masse monétaire.
La BNS a abaissé le taux directeur à 1,5 % en novembre 2025 (contre 1,75 %), la première baisse depuis 2015, afin de maintenir l’inflation à 1,4 % (prévision 2025) (objectif 0–2 %). Le bilan s’élève à 1 050 milliards de CHF (+75 % depuis 2019), avec une croissance supplémentaire attendue (prévision 1,2 % d’inflation 2025, 1,0 % 2026). Le franc fort (appréciation 2024/2025) freine l’inflation importée, mais nécessite des interventions (achats de devises).
Pour les investisseurs suisses, la politique de la BNS renforce l’attrait des entrepôts francs : le franc en tant que monnaie sûre (pas de taux d’intérêt négatifs) et la faible inflation font des métaux précieux un complément stable, sans risque de change.
| Scénario / Condition | Pertinence | Justification basée sur la politique financière 2025 |
|---|---|---|
| Pression inflationniste > 2 % par an | Élevée | Prévision BCE 2,3 % 2025 ; les métaux précieux sont corrélés négativement avec l’inflation (or +84 % depuis 2020) |
| Risques bancaires (renflouement interne) | Moyenne-Élevée | Lois UE/CH depuis 2016/2023 : dépôts > 100 000 € menacés ; entrepôt franc en dehors du système bancaire |
| Diversification des devises | Élevée | Interventions de la BNS (bilan +75 %) ; la force du franc protège contre la faiblesse de l’euro |
| Durée de détention à long terme (> 2 ans) | Élevée | Exonération fiscale (§ 23 EStG) ; les taux de la BCE à 2 % sont réellement négatifs |
| Petites sommes (<5.000 €) | Faible | Les frais de stockage l’emportent sur l’économie de TVA ; la désinflation de la BCE rend le stockage à domicile suffisant |
La BCE prévoit une inflation de 1,9 % en 2026 (IPCH), avec un taux directeur de 1,75–2,0 %. La BNS prévoit 1,0 % et d’autres baisses à 1,25 %. La géopolitique (par exemple, les conflits commerciaux américains) et les masses monétaires persistantes (bilan de la BCE ~6,8 billions d’euros) pourraient relancer l’inflation, ce qui rend les entrepôts francs plus attrayants (métaux précieux +3–18 % attendus). Dans cet environnement, les entrepôts francs offrent une couverture physique fiscalement neutre – judicieuse pour les investisseurs avec un volume de >5 000 € et une durée de détention de >1 an. Pour plus de détails sur les fournisseurs, voir la partie comparative séparée.
| Phase / Période | Prix de l’argent | Rendement argent | Prix de l’or | Rendement or | Ratio or/argent | Avantage argent ? |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1971–1980 (boom de l’inflation) | 1,29 → 52 $ | +3.929 % | 35 → 850 $ | +2.329 % | 16:1 | Oui – nettement ! |
| 2000–2011 (crise financière) | 5 → 48 $ | +860 % | 280 → 1 920 $ | +585 % | 40:1 | Oui – +275 % |
| 2020–nov. 2025 | 12 → 48,69 $ | +306 % | 1 480 → 2 720 $ | +84 % | 125:1 → 56:1 | Oui – +222 % |
| Moyenne 1971–2025 | cum. ~16 000 % | +9,2 % par an | cum. ~8 500 % | +7,5 % par an | Moyenne 55:1 | L’argent gagne |
Conclusion après 50 ans de marché libre de l’or :
Depuis 1971, l’or a rapporté en moyenne +7,5 % par an, avec une corrélation négative avec les actions et les obligations lors des véritables crises.
Celui qui aurait acheté de l’or pour 100 000 DM en 1971 aurait aujourd’hui (corrigé de l’inflation) plus de 1,8 million d’euros – celui qui a laissé l’argent sur son livret d’épargne a perdu en réalité plus de 95 %.
| Période | Qu’est-il arrivé aux monnaies papier ? | Qu’est-il arrivé à l’or ? |
|---|---|---|
| 1921–1923 | Hyperinflation allemande → 1 billion de marks pour un pain | L’or a conservé 100 % de son pouvoir d’achat |
| 1933 (USA) | Roosevelt confisque l’or privé, relève le prix de l’or de 20,67 $ → 35 $ | +70 % en un jour |
| 1944–1971 | Système de Bretton Woods : Dollar = 1/35 once d’or | Échelle mondiale stable |
| 1971 | Nixon ferme le guichet or → Fin de la couverture or | Début du marché libre de l’or |
| 1971–1980 | L’inflation américaine grimpe à 13,5 % par an | L’or de 35 $ → 850 $ → +2 400 % en 9 ans |
| 2000–2011 | Krach de la bulle Internet, crise financière, la BCE et la Fed impriment des billions | L’or de 280 $ → 1 920 $ → +585 % |
| 2020–2025 | Déluge d’argent Corona → Bilan de la BCE +90 %, Fed +130 % | L’or de 1 480 $ → actuellement 2 720 $ → +84 % (argent +140 %) |
| 2025 (Nov) | La BCE teste l’euro numérique, les lois sur le renflouement interne sont renforcées | L’or atteint un nouveau sommet historique à 2 720 $ / 2 530 € |
Depuis la suppression de la couverture or du dollar américain en août 1971 (choc Nixon), l’or et l’argent sont négociés librement sur le marché. Le tableau suivant montre l’évolution nominale des prix en USD par once fine.
| Métal | Prix 1971 (USD/oz) | Prix 30.11.2025 (USD/oz) | Rendement total | TCAM (annuel) |
|---|---|---|---|---|
| Or | 35,00 | 2 720,00 | +7 671 % | 7,5 % |
| Argent | 1,39 | 48,69 | +3 403 % | 9,2 % |
| Platine | 110,00 | 1 380,00 | +1 155 % | 5,8 % |
| Palladium | 105,00 | 1 920,00 | +1 729 % | 6,7 % |
Les chiffres nominaux sont trompeurs dans les comparaisons à long terme. Voici l’évolution réelle du pouvoir d’achat après déduction de l’inflation américaine (CPI).
| Métal | Gain nominal | Gain réel (corrigé de l’inflation) | Rendement annuel réel |
|---|---|---|---|
| Or | +7 671 % | +380 % | +2,9 % par an |
| Argent | +3 403 % | +210 % | +2,1 % par an |
Le GSR indique combien d’onces d’argent on peut acheter pour une once d’or. Les écarts par rapport à la moyenne à long terme (environ 60:1) sont considérés comme un signal d’achat ou de vente.
| Date | Ratio or/argent | Signification |
|---|---|---|
| Janvier 1980 | 15:1 | Bulle de l’argent (frères Hunt) |
| Avril 2011 | 31:1 | Pic de l’argent après la crise financière |
| Mars 2020 | 124:1 | Krach Corona – plus forte sous-évaluation de l’argent |
| 30.11.2025 | 56:1 | Légèrement inférieur à la moyenne à long terme → L’argent reste attractif |
Il s’agit de la plus grande création monétaire depuis la Seconde Guerre mondiale – et elle se poursuit en 2025/2026 (la BCE prévoit d’autres achats d’obligations, la Fed un « Quantitative Easing Light »).
La meilleure contre-stratégie : 10–30 % en métaux précieux physiques dans un entrepôt douanier
| Banque centrale | Bilan 2019 | Bilan Nov 2025 | Croissance |
|---|---|---|---|
| Fed | 4,2 Bio. $ | 9,7 Bio. $ | +131 % |
| BCE | 4,7 Bio. € | 6,8 Bio. € | +45 % |
| BNS | 600 Mrd. CHF | 1 050 Mrd. CHF | +75 % |
| BoJ | 550 Bio. ¥ | 790 Bio. ¥ | +44 % |
- Garantie des dépôts seulement jusqu’à 100 000 € (UE) ou 100 000 CHF
- Le renflouement interne est une loi (UE depuis 2016, Suisse depuis 2023) → lors de la prochaine crise bancaire, les dépôts supérieurs à 100 000 € seront utilisés en premier
- Les taux d’intérêt négatifs et les pénalités sont de retour (Commerzbank, Raiffeisen, UBS exigent déjà à nouveau 0,5–1 % par an sur les avoirs plus importants)
- L’euro numérique arrive en 2027–2028 → argent programmable avec date d’expiration et taux d’intérêt négatifs possibles
Conséquence : Tout ce qui dépasse 100 000 € à la banque n’est plus sûr et perd chaque année en réalité 3–7 %.
La meilleure contre-stratégie : 10–30 % en métaux précieux physiques dans un entrepôt douanier
| Avantage | Explication 2026 |
|---|---|
| Pas de risque de contrepartie | Tu es le propriétaire direct – pas de banque, pas de fonds, pas de certificat |
| Exonéré de TVA pour l’argent, le platine, le palladium | Immédiatement 19 % moins cher qu’en Allemagne |
| Exonéré d’impôt après 12 mois (DE) | Les gains de cours complets restent chez toi |
| En dehors du système bancaire | Pas de renflouement interne, pas d’accès en cas de faillite bancaire ou de contrôle des mouvements de capitaux |
| Protection contre l’inflation et les crises | Historiquement la meilleure protection contre la réforme monétaire et l’hyperinflation |
- Depuis 1971, l’or a généré un rendement réel stable d’environ 2,9 % par an et sert avant tout de réserve de valeur et de couverture de crise.
- L’argent surpasse nominalement l’or de manière significative (9,2 % par an), mais le paie avec une double volatilité.
- Dans toutes les phases de politique monétaire expansive et de forte inflation (années 1970, 2008–2025), les deux métaux ont fortement augmenté.
- Le GSR actuel de 56:1 ainsi que la politique de bilan toujours expansive de la BCE et de la BNS font des métaux précieux physiques – en particulier optimisés fiscalement dans l’entrepôt douanier suisse – également en 2026 un ajout judicieux au portefeuille.
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